闻泰科技(600745.CN)

闻泰科技上半年扣非净利暴增941.05% 国际化布局优化客户结构

时间:20-08-31 12:22    来源:中国证券网

上证报中国证券网讯 8月30日,闻泰科技(600745)发布2020年半年度报告。上半年,公司实现营业收入241.18亿元,同比增长110.93%;归属于上市公司股东的净利润为17亿元,同比增长767.19%;扣非净利润14.42亿元,同比增长941.05%;每股收益1.51元,同比增长387.1%;研发投入12.36亿元,同比增长113%。

公告披露,本期业绩大幅增长的主要原因,一方面,受益于通讯业务进行国际化布局,优化了客户结构,国内国际一线品牌客户出货量较去年同期实现了强劲增长;另一方面,2019年11月,公司已实现对安世集团的控股并按照74.45%的持股比例将安世集团的业绩纳入合并范围,这导致本期净利润较上年同期大幅增加。预计前三季度累计净利润较上年同期仍将有较大增幅。

数据显示,闻泰科技前五名客户收入188.90亿元,占比78.32%;前五名供应商采购金额52.5亿元,占比33.2%。充分表明闻泰客户集中度下降,客户覆盖面更广;供应商较为分散,议价能力较强。上半年,在疫情冲击下,全球手机出货量下跌10%以上。同时,因为消费者对价格更加敏感,闻泰科技为客户提供的中低端高性价比机型反而更加受到消费者的青睐,出货量不降反增。再加上客户结构的优化,闻泰产品竞争力增强,单机净利润相对于2019年有明显提升。闻泰科技旗下的安世半导体虽然因为汽车客户销量下滑遭受一定冲击,但在闻泰协同下,其在消费特别是通讯市场客户开拓顺利,份额提升明显。

天风证券电子首席分析师潘暕认为,看好闻泰科技未来从手机向汽车多方向智能硬件及半导体延伸,实现收购带来的协同效应。同时,公司ODM 业务成功进入海外大客户,盈利能力显著增长。预计公司2020年-2022年实现归母净利润42.07亿元、55.04亿元、71.39亿元,维持“买入”评级,给予目标价221元。(涂堩中)